[{"data":1,"prerenderedAt":403},["ShallowReactive",2],{"document-obbligazione-convertibile-D7205":3},{"document":4,"label":7,"preview":11,"thumb":21,"thumb600":22,"description":5,"descriptionCustom":6,"apiDescription":5,"pages":8,"extension":10,"parents":23,"breadcrumb":27,"related":36,"customDescModule":85,"customdescription":6,"mdFm":86,"mdProseHtml":402},{"description":5,"descriptionCustom":6,"label":7,"pages":8,"size":9,"extension":10,"preview":11,"thumb":12,"svgFrame":13,"seoMetadata":14,"parents":15,"keywords":20},"OBBLIGAZIONE CONVERTIBILE Questa Obbligazione Convertibile (Il \"Contratto\") è efficace da [DATA], TRA: [IL NOME DELLA TUA IMPRESA] (la \"Società\"), un'impresa costituita e operante secondo le leggi del [STATO/PROVINCIA] di [STATO/PROVINCIA], la cui sede principale si trova presso: [IL TUO INDIRIZZO COMPLETO] E: [NOME DEL TITOLARE DELL'OBBLIGAZIONE] (il \"Titolare dell'Obbligazione\"), un'impresa costituita e operante secondo le leggi del [STATO/PROVINCIA] di [STATO/PROVINCIA], la cui sede principale si trova presso: [INDIRIZZO COMPLETO] [PERCENTUALE %] Obbligazione Convertibile Num. [NUMERO IDENTIFICATIVO] PROMESSA DI PAGAMENTO 1.1. [IL NOME DELLA TUA IMPRESA] (di seguito denominata \"Società\"), per valore ricevuto, promette di pagare al momento della presentazione di questa Obbligazione al titolare registrato del presente documento o al suo/sua incaricato registrato, a [INDIRIZZO COMPLETO], [STATO/PROVINCIA], o in ogni altro indirizzo in [NAZIONE] come indicato dal titolare registrato del presente documento: 1.1.1. Il capitale di [AMMONTARE] in moneta legale della [NAZIONE] (il \"Capitale\"); 1.1.2. I relativi interessi dalla data della presente Obbligazione, sia prima che dopo l'inadempienza, in denaro, al tasso percentuale di [% PERCENTUALE] percento al mese, calcolato e capitalizzato mensilmente e non in anticipo, e pagabile trimestralmente in anticipo dalla consegna di [NUMERO] assegni post-datati all'inizio di ogni anno fiscale della Società, con interessi di tutti gli importi scaduti di Capitale o Interessi, calcolati e capitalizzati ogni giorno allo stesso tasso, a partire dalla data in cui l'importo di tale Capitale o l'interesse siano dovuti e fino alla data effettiva del pagamento; 1.1.3.Un diritto pari al [PERCENTUALE %] percento delle vendite annuali della Società, calcolato sulla base dei suoi bilanci annuali certificati, e pagato [NUMERO] giorno successivo alla data di rilascio del suddetto bilancio certificato alla Società dai suoi revisori dei conti, una copia di cui deve essere trasmessa al titolare dell'obbligazione. 1.1.4.Tale canone deve essere adeguato per tener conto di ogni trasformazione parziale della presente Obbligazione ai sensi dell'Articolo 3 del presente accordo. Gli importi non pagati alla scadenza ai sensi del comma 1.1.3 producono interessi al tasso previsto dal comma 1.1.2 del presente accordo, che si applica mutatis mutandis. 1.2. Il primo pagamento del diritto di cui al comma 1.1.3 è dovuto, a carico della Società in data [DATA] e deve essere proporzionale al numero di giorni tra [DATA] e [DATA]. L'ultimo pagamento di questo diritto diventerà esigibile e pagabile il [DATA], a meno che l'attuale Obbligazione sia stata completamente rimborsata o convertita a norma dell'Articolo 2 o dell'Articolo 3 del presente accordo (come potrebbe avvenire). Il diritto continuerà ad essere dovuto e pagato fino a quando la Società non avrà rimborsato integralmente il Capitale e tutti gli interessi dovuti e da ripagare oppure fin quando l'Obbligazione presente non sia stata completamente convertita. RISCATTO DELL'OBBLIGAZIONE 2.1. La Società può rimborsare l'Obbligazione in qualsiasi momento dopo il [NUMERO] anniversario dalla data della sua emissione secondo i termini e le condizioni seguenti: 2.1.1. La Società deve notificare al titolare dell'obbligazione in forma scritta non inferiore a [NUMERO] giorni prima della data di rimborso la sua intenzione di esercitare il proprio diritto di riscatto; 2.1.2. Il riscatto può essere effettuato solo per un importo almeno pari al Capitale più un tasso annuo composto con la resa del [PERCENTUALE] percento calcolato per i detti [NUMERO] periodi annui, il cui tasso di rendimento composto dovrà tener conto di tutti gli interessi di cui al comma 1.1.2 e tutti i diritti di cui al comma 1.1.3 quindi già pagati come da accordo; 2.1.3.Questa Obbligazione non può essere riscattata a meno che e fino a quando la Società abbia versato al titolare dell'obbligazione in pieno tutti gli importi degli interessi maturati e i diritti, dovuti da accordo ma non pagati, in aggiunta al prezzo di rimborso previsto nel comma 2.1.2. 2.2. L'obbligazionista ha il diritto di chiedere il riscatto o la conversione della presente Obbligazione in qualsiasi momento in caso di inadempimento ai sensi della Sezione 6 del presente accordo, nel qual caso il prezzo di rimborso è pari alla somma di tutti gli interessi maturati ma non pagati e dei diritti qui di seguito più un ammontare pari all'importo di cui al comma 2.1.2 del presente documento. CONVERSIONE DELL'OBBLIGAZIONE 3.1. In qualsiasi momento durante il periodo compreso tra la data di emissione della stessa ed il [NUMERO] anniversario di tale data il titolare dell'obbligazione ha la facoltà di convertire il Capitale alla base della presente Obbligazione o parte di esso (compresi tutti gli interessi maturati ed i diritti dovuti come da contratto e gli eventuali interessi maturati e non pagati sugli interessi non pagati e / o sui diritti) in un numero tale di azioni ordinarie [SPECIFICARE CLASSE] del capitale della Società (o di qualsiasi categoria di azioni emesse come risultato della riassegnazione della riclassificazione di azioni comuni [SPECIFICARE CLASSE], qui di seguito \"Azioni\") calcolato come segue, facendo in ogni momento durante le normali ore d'ufficio una proposta per l'Obbligazione con una nota di conversione completata a dovere come da modulo allegato in appendice a questo documento. 3.2. Il Prezzo di Conversione è calcolato per azione su base pienamente diluita e sul presupposto che il giusto valore di mercato della Società, immediatamente prima dell'esercizio da parte del titolare dell'Obbligazione del diritto di conversione, è [AMMONTARE]. 3.3. Ai fini di questa Obbligazione, con la frase \"pienamente diluita\" o \"su base pienamente diluita\" si intende, nel determinare le Azioni Ordinarie della Società emesse e sottoscritte, l'aggregato di tutte le Azioni Ordinarie emesse e sottoscritte ed il numero di Azioni Ordinarie che potrebbero essere emesse nel caso di pieno esercizio di tutte le opzioni, warrant e altri diritti di qualsiasi tipo e sia contingente che non, da acquisire o essere dalla tesoreria delle Azioni Ordinarie. Una volta che il titolare dell'obbligazione abbia completato le disposizioni della Sezione 3.1, il numero di Azioni da emettere dopo l'esercizio del diritto di conversione nel rispetto di questa Obbligazione, devono essere considerate emesse ed il titolare dell'obbligazione deve essere considerate il titolare registrato di tali Azioni a partire dalla Data della Conversione. 3.5. Immediatamente dopo la Data di Conversione la Società dovrà consegnare al titolare dell'Obbligazione, a seguito dell'esercizio del suo diritto di conversione, un certificato per le Azioni registrate a nome del titolare dell'obbligazione per il numero di Azioni alle quali il titolare dell'obbligazione ha diritto. 3.6. Se il titolare dell'obbligazione sceglie di convertire l'intero importo previsto nella Sezione 3.1, la consegna, conforme al comma 3.4, del certificato per il numero appropriato di Azioni registrate a nome del titolare dell'obbligazione costituisce l'adempimento di tutti gli obblighi della Società per questa Obbligazione, in modo tale che tutti gli importi dovuti e pagabili a norma della presente Obbligazione si considerino pagati. 3.7. Se il titolare dell'Obbligazione sceglie di convertire meno dell'intero importo previsto nella Sezione 3.1, allora dopo la conversione della presente Obbligazione, il titolare dell'obbligazione ha diritto a ricevere una nuova obbligazione secondo i termini e le condizioni qui contenuti per la differenza sul Capitale non convertito. 3.8. Nel caso in cui, in qualsiasi momento prima della conversione di questa Obbligazione, dovesse verificarsi: 3.8.1.una fusione, consolidamento o altra riorganizzazione della Società, oppure 3.8.2",null,"Obbligazione convertibile","13",83,"doc","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/1000px/obbligazione-convertibile-D7205.png","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/7205.png","https://templates.business-in-a-box.com/svgs/docviewerWebApp1.html?v6#7205.xml",{"title":6,"description":6},[16,18],{"label":17,"url":6},"Finanza e Contabilità",{"label":19,"url":6},"Aumenti di capitale","obbligazione convertibile","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/400px/7205.png","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/600px/7205.png",[24,16,18],{"label":25,"url":26},"Templates","/it/templates/",[28,30,33],{"label":29,"url":26},"Modelli",{"label":31,"url":32},"Modelli di accordi legali","/it/templates/business-legal-agreements/",{"label":34,"url":35},"Modelli per partecipazioni e fusioni","/it/templates/equity-and-mergers/",[37,41,45,49,53,57,61,65,69,73,77,81],{"label":38,"url":39,"thumb":40,"extension":10},"Obbligazione in partecipazione e convertibile","/it/template/obbligazione-in-partecipazione-e-convertibile-D7206","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/7206.png",{"label":42,"url":43,"thumb":44,"extension":10},"Obbligazione collaterale","/it/template/obbligazione-collaterale-D7204","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/7204.png",{"label":46,"url":47,"thumb":48,"extension":10},"Obbligazione breve","/it/template/obbligazione-breve-D7207","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/7207.png",{"label":50,"url":51,"thumb":52,"extension":10},"Collocamento privato lista di richiesta di due diligence","/it/template/collocamento-privato-lista-di-richiesta-di-due-diligence-D7197","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/7197.png",{"label":54,"url":55,"thumb":56,"extension":10},"Lista di controllo clausole alternative documenti di investimento","/it/template/lista-di-controllo-clausole-alternative-documenti-di-investimento-D7201","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/7201.png",{"label":58,"url":59,"thumb":60,"extension":10},"Contratto di pooling","/it/template/contratto-di-pooling-D7198","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/7198.png",{"label":62,"url":63,"thumb":64,"extension":10},"Lettera di richiesta di investimento del patrimonio proprio","/it/template/lettera-di-richiesta-di-investimento-del-patrimonio-proprio-D7200","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/7200.png",{"label":66,"url":67,"thumb":68,"extension":10},"Modulo di richiesta prestito e lista di controllo","/it/template/modulo-di-richiesta-prestito-e-lista-di-controllo-D7203","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/7203.png",{"label":70,"url":71,"thumb":72,"extension":10},"Foglio di termini e condizioni del contratto","/it/template/foglio-di-termini-e-condizioni-del-contratto-D7199","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/7199.png",{"label":74,"url":75,"thumb":76,"extension":10},"Lista di richieste per la verifica due diligence","/it/template/lista-di-richieste-per-la-verifica-due-diligence-D7202","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/7202.png",{"label":78,"url":79,"thumb":80,"extension":10},"Delibera consiglio approvazione aumento capitale","/it/template/delibera-consiglio-approvazione-aumento-capitale-D7385","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/7385.png",{"label":82,"url":83,"thumb":84,"extension":10},"Accordo su pegno obbligazionario","/it/template/accordo-su-pegno-obbligazionario-D7195","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/7195.png",false,{"seo":87,"reviewer":98,"legal_disclaimer":102,"quick_facts":103,"at_a_glance":105,"personas":109,"variants":128,"glossary":148,"clauses":178,"how_to_fill":229,"common_mistakes":270,"faqs":295,"industries":323,"comparisons":342,"diy_vs_lawyer":355,"jurisdictions":370,"educational_modules":377,"related_template_ids_curated":387,"schema":388,"classification":389},{"meta_title":88,"meta_description":89,"primary_keyword":20,"secondary_keywords":90},"Obbligazione convertibile (Word gratis)","Modello obbligazione convertibile in Word. Documento legale completo, modificabile e pronto all'uso. Download gratuito in Word e PDF.",[91,92,93,94,95,96,97],"bond convertibile modello","obbligazione con diritto di conversione","strumento finanziario convertibile","aumento di capitale convertibile","contratto obbligazione","diritto di conversione in azioni","riscatto obbligazione",{"name":99,"credential":100,"reviewed_date":101},"Bruno Goulet","CEO, Business in a Box","2026-05-05T00:00:00.000Z",true,{"difficulty":104,"legal_review_recommended":102,"signature_required":102},"avanzato",{"what_it_is":106,"when_you_need_it":107,"whats_inside":108},"Un contratto di obbligazione convertibile è uno strumento finanziario ibrido che consente al sottoscrittore di ricevere un capitale con interessi e diritti sulle vendite, oppure di convertire il proprio credito in azioni ordinarie della società debitrice. È un documento legale completo, scaricabile in Word e modificabile online, che regola tutti gli aspetti della transazione: promessa di pagamento, tassi di interesse, diritti sulle vendite, condizioni di riscatto e procedure di conversione.\n","Hai bisogno di questo modello quando desideri raccogliere capitale da investitori privati o istituzionali concedendo loro la flessibilità di scegliere tra rimborso del capitale con interessi oppure conversione in azioni. È particolarmente utile per startup e PMI in crescita che vogliono attrarre finanziamenti senza cedere subito il controllo della società, o per investitori che desiderano proteggere il loro capitale mantenendo upside potenziale attraverso la conversione azionaria.\n","Il documento contiene la promessa di pagamento del capitale e degli interessi, il calcolo del tasso di interesse mensile capitalizzato, i diritti sulle vendite annuali della società, le modalità di riscatto anticipato con preavviso, le condizioni e la formula di conversione in azioni ordinarie sulla base del valore di mercato pienamente diluito, e le disposizioni relative a fusioni, riorganizzazioni e inadempimenti.\n",[110,113,116,119,122,125],{"title":111,"use_case":112},"Fondatore di startup","Raccogliere finanziamenti mantenendo flessibilità sulla struttura del capitale",{"title":114,"use_case":115},"Amministratore di PMI","Negoziare con investitori privati su termini di conversione e interessi",{"title":117,"use_case":118},"Investitore privato","Proteggere il capitale con interessi e diritti sulle vendite, con opzione di conversione",{"title":120,"use_case":121},"Direttore finanziario","Strutturare round di finanziamento con strumenti ibridi e dilutivi",{"title":123,"use_case":124},"Consulente d'impresa","Assistere clienti nella negoziazione e redazione di obbligazioni convertibili",{"title":126,"use_case":127},"Avvocato d'affari","Fornire base contrattuale conforme a diritto italiano ed esigenze delle parti",[129,133,136,139,142,145],{"title":130,"when_to_use":131,"template_id":132},"Obbligazione convertibile standard","Caso generale con conversione discrezionale del sottoscrittore e riscatto della società","D7205",{"title":134,"when_to_use":135,"template_id":6},"Obbligazione convertibile con scadenza fissa","Quando desideri vincolare la conversione a una data precisa o evento aziendale",{"title":137,"when_to_use":138,"template_id":6},"Obbligazione convertibile con diritti di voto","Se il sottoscrittore deve avere diritti di voto durante il periodo di obbligazione",{"title":140,"when_to_use":141,"template_id":6},"Obbligazione convertibile subordinata","Quando l'obbligazione è subordinata ad altri debiti in caso di insolvenza",{"title":143,"when_to_use":144,"template_id":6},"Obbligazione convertibile con anti-diluizione","Se il sottoscrittore ha diritto a protezione in caso di future emissioni di azioni",{"title":146,"when_to_use":147,"template_id":6},"Obbligazione convertibile con opzione di Put","Quando il sottoscrittore può richiedere il riscatto anticipato in date specifiche",[149,151,154,157,160,163,166,169,172,175],{"term":7,"definition":150},"Strumento finanziario che rappresenta un credito verso la società con diritto di convertire il capitale e gli interessi in azioni ordinarie della stessa entro una data prestabilita.",{"term":152,"definition":153},"Prezzo di conversione","Il valore per azione utilizzato per calcolare il numero di azioni ordinarie in cui il sottoscrittore può convertire il proprio capitale.",{"term":155,"definition":156},"Base pienamente diluita","Metodo di calcolo che include tutte le azioni ordinarie emesse più quelle potenzialmente emesse da opzioni, warrant e altri diritti di conversione.",{"term":158,"definition":159},"Diritti sulle vendite","Percentuale fissa dei ricavi annuali certificati della società, dovuta periodicamente al sottoscrittore come compenso aggiuntivo all'interesse.",{"term":161,"definition":162},"Riscatto","Diritto della società di rimborsare il capitale con interessi e diritti maturati, con preavviso scritto e pagamento minimo pari al capitale più rendimento composto.",{"term":164,"definition":165},"Inadempimento","Mancato pagamento degli importi dovuti a titolo di capitale, interessi o diritti sulle vendite alla scadenza prevista.",{"term":167,"definition":168},"Data di conversione","La data in cui il sottoscrittore esercita il diritto di conversione presentando l'obbligazione con la nota di conversione completata.",{"term":170,"definition":171},"Certificato azionario","Documento che attesta la proprietà delle azioni ordinarie emesse a seguito della conversione dell'obbligazione.",{"term":173,"definition":174},"Società debitrice","L'impresa che ha emesso l'obbligazione e si impegna a pagare il capitale, gli interessi e i diritti sulle vendite.",{"term":176,"definition":177},"Sottoscrittore","La persona fisica o giuridica titolare dell'obbligazione convertibile, con diritti di pagamento e conversione.",[179,184,189,194,199,204,209,214,219,224],{"name":180,"plain_english":181,"sample_language":182,"common_mistake":183},"Promessa di pagamento del capitale","La società si impegna a pagare al titolare dell'obbligazione il capitale in denaro legale della nazione, al momento della presentazione del titolo.","[IL NOME DELLA TUA IMPRESA] promette di pagare al titolare registrato il capitale di [AMMONTARE] in moneta legale della [NAZIONE].","Non specificare chiaramente l'importo del capitale, la valuta e le modalità di pagamento.",{"name":185,"plain_english":186,"sample_language":187,"common_mistake":188},"Tasso di interesse mensile capitalizzato","Gli interessi maturano mensilmente sul capitale non pagato a un tasso percentuale annuo fissato, capitalizzato ogni mese e pagato trimestralmente tramite assegni post-datati.","Interessi al tasso del [% PERCENTUALE] percento al mese, calcolato e capitalizzato mensilmente, pagabili trimestralmente mediante [NUMERO] assegni post-datati.","Confondere il tasso mensile con quello annuale, o non chiarire se gli interessi sugli interessi (capitalizzazione) si applicano.",{"name":190,"plain_english":191,"sample_language":192,"common_mistake":193},"Diritti sulle vendite annuali","Il titolare dell'obbligazione riceve una percentuale fissa dei ricavi annuali certificati della società, pagabile dopo la pubblicazione del bilancio annuale certificato.","Un diritto pari al [PERCENTUALE %] percento delle vendite annuali, calcolato sul bilancio annuale certificato, pagato [NUMERO] giorni dopo la data di rilascio.","Non definire se il diritto si applica alle vendite lorde o nette, o non escludere particolari tipologie di transazioni.",{"name":195,"plain_english":196,"sample_language":197,"common_mistake":198},"Riscatto della società dopo anniversario","Dopo un determinato numero di anni dalla data di emissione, la società può rimborsare l'obbligazione dietro notifica scritta al titolare con anticipo minimo stabilito.","La Società può rimborsare dopo il [NUMERO] anniversario, con notifica scritta non inferiore a [NUMERO] giorni prima, presso l'indirizzo del titolare.","Non stabilire un periodo di lock-in adeguato, o dimenticare di includere il preavviso obbligatorio.",{"name":200,"plain_english":201,"sample_language":202,"common_mistake":203},"Importo minimo di riscatto con rendimento composto","Il riscatto non può essere inferiore al capitale più un rendimento annuo composto a un tasso prefissato, dedotti gli interessi e i diritti già pagati.","Il riscatto è pari almeno al Capitale più rendimento composto al [PERCENTUALE] percento per [NUMERO] anni, meno interessi e diritti già pagati.","Permettere il riscatto a prezzi inferiori al capitale, o non dedurre correttamente gli importi già corrisposti.",{"name":205,"plain_english":206,"sample_language":207,"common_mistake":208},"Diritto di conversione del titolare","Durante un periodo stabilito (es. 5 anni), il titolare può convertire il capitale, gli interessi maturati e i diritti in azioni ordinarie della società a un prezzo per azione basato sul valore di mercato pienamente diluito.","Il titolare ha facoltà di convertire il Capitale e interessi maturati in azioni ordinarie [CLASSE], calcolato a base pienamente diluita, al valore di mercato della Società di [AMMONTARE].","Non specificare il periodo di conversione, o non definire chiaramente come calcolare il numero di azioni in base al valore pienamente diluito.",{"name":210,"plain_english":211,"sample_language":212,"common_mistake":213},"Certificato azionario post-conversione","Una volta completata la conversione, la società deve emettere un certificato azionario in nome del titolare per il numero di azioni guadagnate.","La Società dovrà consegnare un certificato per le Azioni registrate a nome del titolare per il numero di Azioni alle quali ha diritto.","Ritardare la consegna del certificato o non registrare le azioni nel registro sociale della società.",{"name":215,"plain_english":216,"sample_language":217,"common_mistake":218},"Conversione parziale e nuova obbligazione","Se il titolare converte solo una parte del capitale, la società deve emettere una nuova obbligazione per la differenza non convertita, con i medesimi termini.","Se convertito meno dell'intero importo, il titolare riceve una nuova obbligazione per il Capitale non convertito, con i medesimi termini.","Non adeguare la nuova obbligazione ai medesimi tassi e diritti dell'originale, causando confusione su futuri pagamenti.",{"name":220,"plain_english":221,"sample_language":222,"common_mistake":223},"Mancato pagamento e diritto di riscatto anticipato","In caso di inadempimento di pagamenti dovuti, il titolare può chiedere il riscatto anticipato a un prezzo pari agli interessi maturati non pagati più l'importo di riscatto ordinario.","In caso di inadempimento, l'obbligazionista ha diritto di chiedere il riscatto al prezzo pari agli interessi maturati non pagati più [FORMULA RISCATTO].","Non precisare quali inadempimenti attivano il diritto di riscatto anticipato, o non calcolare correttamente l'importo dovuto.",{"name":225,"plain_english":226,"sample_language":227,"common_mistake":228},"Protezione in caso di fusione o riorganizzazione","Se la società si fonde, consolida o si riorganizza, il titolare ha diritti di protezione per garantire che la conversione rimanga possibile e il capitale sia tutelato.","In caso di fusione, consolidamento o riorganizzazione della Società, il titolare ha diritto a [SPECIFICARE PROTEZIONE].","Non descrivere come le azioni della società acquirente diventano oggetto della conversione, o non tutelare il titolare da diluzione del valore.",[230,235,240,245,250,255,260,265],{"step":231,"title":232,"description":233,"tip":234},1,"Completa i dati anagrafici e di sede","Inserisci il nome, la costituzione legale, lo stato/provincia di operatività e l'indirizzo completo della tua società. Fai lo stesso per il sottoscrittore dell'obbligazione, che può essere una persona fisica o giuridica.","Controlla che i dati siano coerenti con gli atti costitutivi e gli ultimi bilanci depositati.",{"step":236,"title":237,"description":238,"tip":239},2,"Stabilisci l'importo del capitale e la data di effetto","Specifica l'ammontare in euro o altra valuta legale, e la data a partire dalla quale l'obbligazione diventa efficace (solitamente la data della sottoscrizione o della versione del capitale).","Usa importi chiari e arrotondati; evita frazioni di centesimo.",{"step":241,"title":242,"description":243,"tip":244},3,"Definisci il tasso di interesse mensile e la modalità di pagamento","Scegli un tasso annuo (es. 8% annuo = 0,67% mensile) che sia competitivo per il mercato e sostenibile per la tua società. Decidi se pagare gli interessi via assegni post-datati, bonifico o altra modalità.","Consulta un commercialista per verificare che il tasso sia in linea con i tassi di mercato e deducibile fiscalmente.",{"step":246,"title":247,"description":248,"tip":249},4,"Aggiungi i diritti sulle vendite annuali","Specifica se vuoi includere una percentuale dei ricavi annuali certificati (es. 5% delle vendite). Stabilisci come calcolarla (ricavi lordi, netti, escludendo resi?) e quando pagarla (entro quanti giorni dalla certificazione del bilancio).","Se non desideri inclinarla, puoi omettere questa sezione; i soli interessi restano una forma di compenso legittima.",{"step":251,"title":252,"description":253,"tip":254},5,"Configura il diritto di riscatto della società","Scegli dopo quanti anni la società può rimborsare anticipatamente (es. dopo 3 anni). Imposta il periodo di preavviso (es. 30 giorni) e il tasso di rendimento composto minimo per il riscatto (es. 10% annuo).","Un lock-in di 2–3 anni è comune per dare al sottoscrittore stabilità iniziale; il rendimento minimo protegge il sottoscrittore da riscatti penalizzanti.",{"step":256,"title":257,"description":258,"tip":259},6,"Determina le modalità e il prezzo di conversione","Specifica il periodo di conversione (es. entro 5 anni) e il valore di mercato della società su base pienamente diluita (es. € 1.000.000). Questo determina il prezzo per azione in cui il capitale e gli interessi si convertono.","Il valore pienamente diluito deve riflettere una valutazione realistica della società in quel momento; consulta un advisor finanziario o un perito per evitare errori che invaliderebbero la conversione.",{"step":261,"title":262,"description":263,"tip":264},7,"Specifica la classe di azioni ordinarie","Chiarisci in che classe di azioni ordinarie avverrà la conversione (es. azioni ordinarie Categoria A). Se la tua società ha più classi di azioni, scegline una coerente con i piani di governance.","Assicurati che il numero di azioni previste non violi i massimali del capitale sociale autorizzato; valuta un aumento di capitale preventivo se necessario.",{"step":266,"title":267,"description":268,"tip":269},8,"Rileggi il documento intero e fai firmare","Leggi attentamente tutte le clausole, assicurandoti che corrispondano all'intesa con il sottoscrittore. Apponi le firme digitali o cartacee di entrambe le parti e conserva una copia controfirmata.","Prima di sottoscrivere, consulta un avvocato per verificare la conformità al diritto della tua giurisdizione (Italia, Ticino, etc.) e eventuali adempimenti registrali.",[271,275,279,283,287,291],{"mistake":272,"why_it_matters":273,"fix":274},"Non specificare chiaramente il valore di mercato pienamente diluito della società","Senza questo dato, il prezzo di conversione in azioni non può essere calcolato, rendendo il diritto di conversione inapplicabile e creando contenziosi.","Ottieni una valutazione professionale della società basata su comparabili, flussi di cassa attualizzati o metodi multipli; documentala in allegato.",{"mistake":276,"why_it_matters":277,"fix":278},"Dimenticare di dedurre gli interessi e i diritti già pagati dal prezzo di riscatto","Il sottoscrittore riceverebbe il doppio pagamento (una volta via interessi periodici, una volta via riscatto), con grave danno economico alla società.","Includi una formula esplicita che sottrae cumulativamente tutti gli interessi e i diritti pagati dall'importo minimo di riscatto.",{"mistake":280,"why_it_matters":281,"fix":282},"Non definire il periodo di lock-in prima del quale la società non può riscattare","La società potrebbe riscattare l'obbligazione subito, vanificando la protezione del sottoscrittore e scoraggiando futuri investimenti.","Imposta un lock-in minimo (tipicamente 2–3 anni) e includi un requisito di preavviso scritto.",{"mistake":284,"why_it_matters":285,"fix":286},"Confondere il tasso di interesse mensile con quello annuo, o non chiarire la capitalizzazione","Se il sottoscrittore pensa di ricevere il 5% annuo ma riceve il 5% mensile, l'importo dovuto sarà drammaticamente superiore alle aspettative.","Esprimi il tasso in modo esplicito (es. 'tasso annuo nominale del 5%, capitalizzato mensilmente') e mostra un esempio numerico di calcolo.",{"mistake":288,"why_it_matters":289,"fix":290},"Non escludere tipi di ricavi dalla base di calcolo dei diritti sulle vendite","Il sottoscrittore e la società potranno contestarsi quali vendite contano (lordi, netti, escludendo resi?), generando controversie e contenziosi.","Definisci esplicitamente: 'Ricavi annuali certificati significano ricavi lordi da vendite di [PRODOTTO/SERVIZIO], al netto di resi, sconti e tasse, come risultante dal bilancio certificato'.",{"mistake":292,"why_it_matters":293,"fix":294},"Non affrontare il caso di fusione, consolidamento o scissione della società","Se la società si fonde con un'altra, non è chiaro se il titolare può ancora convertire, a che prezzo, o se il capitale è tutelato, causando perdite per il sottoscrittore.","Aggiungi una clausola che specifica: in caso di fusione, le azioni della società acquirente diventano oggetto di conversione; il prezzo di conversione si adegua al rapporto di cambio.",[296,299,302,305,308,311,314,317,320],{"question":297,"answer":298},"Che differenza c'è tra un'obbligazione convertibile e un'obbligazione ordinaria?","Un'obbligazione ordinaria è un semplice prestito: il sottoscrittore riceve il capitale più interessi alla scadenza. Un'obbligazione convertibile è un ibrido: il sottoscrittore riceve capitale e interessi, ma ha anche la facoltà di convertire il credito in azioni ordinarie della società in un momento a scelta durante un periodo prefissato. Questo offre al sottoscrittore upside potenziale (se la società cresce di valore) e downside protetto (se la società fallisce, reclama il credito prima dei soci). Per la società, è un modo di raccogliere capitale senza cedere subito la proprietà.\n",{"question":300,"answer":301},"Chi sottoscrive un'obbligazione convertibile?","Investitori privati, fondi di investimento, family office, banche e altre istituzioni finanziarie sottoscrivono obbligazioni convertibili. Il sottoscrittore è solitamente un soggetto che ha fiducia nel potenziale di crescita della società e desidera proteggere il capitale iniziale tramite interessi e diritti, mantenendo l'opportunità di partecipare al valore creato tramite conversione in azioni. Per startup e PMI, gli obbligazionisti convertibili sono spesso angel investor, venture capital o soci che desiderano una struttura di finanziamento flessibile.\n",{"question":303,"answer":304},"Come si calcola il prezzo di conversione?","Il prezzo per azione si calcola dividendo il capitale da convertire (più interessi e diritti maturati) per il numero di azioni ordinarie che risultano sulla base pienamente diluita al momento della conversione. La base pienamente diluita include tutte le azioni ordinarie emesse e sottoscritte più il numero di azioni potenzialmente emesse da opzioni, warrant e altri diritti di conversione non ancora esercitati. Ad esempio: se converti € 100.000 e la valutazione pienamente diluita è € 1.000.000 con 10.000 azioni ordinarie equivalenti, il prezzo per azione è € 100 e ricevi 1.000 azioni.\n",{"question":306,"answer":307},"Cosa accade se la società dichiara insolvenza prima che io converta l'obbligazione?","Se la società è insolvente, il tuo credito (capitale + interessi + diritti maturati) ha precedenza sulla distribuzione dell'attivo rispetto ai soci, ma è subordinato ai crediti garantiti (ipoteche, pegni) e ai creditori privilegiati (tasse, stipendi). Se l'attivo non è sufficiente, potresti subire una perdita. È per questo che è importante includere nel contratto un tasso di interesse competitivo e diritti sulle vendite: sono forme di protezione durante la vita dell'obbligazione. Consulta sempre un avvocato per verificare la tua posizione in caso di crisi aziendale.\n",{"question":309,"answer":310},"Posso convertire solo una parte dell'obbligazione?","Sì, il contratto permette di convertire il capitale, gli interessi e i diritti maturati in due tranches o più. Se converti solo una parte, la società debe emetterti una nuova obbligazione per il Capitale non ancora convertito, con i medesimi termini (stessi tassi, diritti sulle vendite, durata) dell'obbligazione originale. Questo ti consente di scegliere il timing della conversione in base alla performance della società e al tuo timing di uscita.\n",{"question":312,"answer":313},"Quali sono i rischi principali di un'obbligazione convertibile?","Rischi principali: (1) Rischio di credito: se la società non paga gli interessi o il capitale, sei creditore ma non proprietario; (2) Rischio di diluizione: se la società emette nuove azioni prima della tua conversione, il valore delle tue azioni future potrebbe diminuire; (3) Rischio di mercato: se il valore della società cala, anche il valore delle azioni in cui converti sarà inferiore; (4) Rischio di liquidità: dopo la conversione, le azioni potrebbero non essere liquide (difficili da vendere); (5) Rischio legale: cambiamenti normativi o societari (fusioni) potrebbero alterare i termini di conversione. Mitigare questi rischi con clausole di anti-diluizione, governance, e revisioni legali regolari.\n",{"question":315,"answer":316},"Che ruolo ha l'avvocato nella sottoscrizione di un'obbligazione convertibile?","Un avvocato verifica che il contratto sia conforme alle leggi della tua giurisdizione (Italia, Ticino, San Marino), che le clausole di conversione siano coerenti con la struttura azionaria e il capitale autorizzato della società, che non ci siano conflitti con altri strumenti finanziari (prestiti, garanzie), e che i diritti del sottoscrittore siano effettivamente esigibili. Inoltre, prepara eventuali aumenti di capitale deliberati dal Consiglio o dall'Assemblea per garantire che le azioni destinate alla conversione siano disponibili. Non sottoscrivere un'obbligazione convertibile senza una revisione legale.\n",{"question":318,"answer":319},"Devo registrare l'obbligazione convertibile presso un registro ufficiale?","Dipende dalla giurisdizione. In Italia, le obbligazioni convertibili che comportano aumenti di capitale devono essere deliberate dall'Assemblea dei soci e registrate presso il Registro delle Imprese se superano determinate soglie. In Ticino (Svizzera), i requisiti sono diversi. Consulta un notaio o un commercialista per verificare i tuoi obblighi di registrazione e deposito. Il mancato adempimento potrebbe invalidare il diritto di conversione.\n",{"question":321,"answer":322},"Come proteggo l'obbligazione da future emissioni di azioni che diluiscono il mio valore?","Puoi negoziare una clausola di anti-diluizione che protegge il tuo prezzo di conversione. Ad esempio: se la società emette nuove azioni sotto il prezzo di conversione corrente, il tuo prezzo si abbassa proporzionalmente (ratchet full), oppure si calcola una media ponderata tra il prezzo vecchio e quello nuovo (weighted average). Questa clausola è comune nelle obbligazioni convertibili sophisticated e protegge il sottoscrittore da opportunistiche emissioni di azioni a prezzo basso da parte della società.\n",[324,327,330,333,336,339],{"industry":325,"specifics":326},"Startup e tecnologia","Le startup utilizzano obbligazioni convertibili per raccogliere capitale da angel investor e venture capital minimizzando la diluzione iniziale e offrendo ai finanziatori un'opzione di partecipazione azionaria.",{"industry":328,"specifics":329},"Finanza e private equity","I fondi di investimento e i gestori patrimoniali utilizzano obbligazioni convertibili come strumento di finanziamento ibrido per bilanciare rendimento e rischio in portafogli diversificati.",{"industry":331,"specifics":332},"Immobiliare e costruzioni","Le società immobiliari ricorrono a obbligazioni convertibili per finanziare progetti di sviluppo, offrendo agli investitori diritti sulle vendite future delle proprietà e opzioni di conversione in quote di capitale.",{"industry":334,"specifics":335},"Manifatturiero e retail","Le PMI manifatturiere e commerciali utilizzano obbligazioni convertibili per finanziare espansioni operative, acquisizioni o upgrade tecnologico, accedendo a capitali privati con costi inferiori al debito tradizionale.",{"industry":337,"specifics":338},"Sanità e scienze della vita","Le aziende biotech e medicali ricorrono a obbligazioni convertibili per finanziare ricerca e sviluppo, approfittando della leva fiscale sui diritti sulle vendite future e dell'opzione di conversione per investitori con profilo di rischio elevato.",{"industry":340,"specifics":341},"Energia e infrastrutture","Le società di energia rinnovabile e infrastrutture utilizzano obbligazioni convertibili per finanziamenti a lungo termine, combinando interessi prevedibili con l'upside di conversione legato alla crescita dei ricavi da concessioni o servizi.",[343,346,349,352],{"vs":344,"summary":345},"Prestito bancario tradizionale","Un prestito bancario è un debito puro: paghi interessi fissi (tipicamente 4–8% annuo) e rimborsi il capitale alla scadenza. Non c'è opzione di conversione in azioni. Un'obbligazione convertibile è un ibrido: paghi interessi (tipicamente più alti, 6–12%) e diritti sulle vendite, ma il sottoscrittore ha facoltà di convertire il credito in azioni. Le banche preferiscono prestiti tradizionali per controllare il rischio; gli investitori privati preferiscono obbligazioni convertibili per partecipare al valore creato. L'obbligazione convertibile è meglio quando vuoi attrarre capitali privati senza cedere subito la proprietà.\n",{"vs":347,"summary":348},"Aumento di capitale ordinario","Un aumento di capitale ordinario (emissione di azioni) cede subito la proprietà agli investitori, diluendo i soci fondatori. Un'obbligazione convertibile rimanda la diluzione: il sottoscrittore è creditore, non proprietario, finché non converte. Se la società va male, il sottoscrittore ha diritto al credito prima di perdere tutto; se la società prospera, può convertire e partecipare al valore. L'obbligazione convertibile è meglio quando vuoi proteggere i fondatori dalla diluzione iniziale e attrarre investitori con profilo di rischio misto.\n",{"vs":350,"summary":351},"Strumenti con warrant staccati","Un warrant è un diritto autonomo di acquistare azioni a un prezzo prefissato, spesso venduto insieme a un'obbligazione ordinaria (warrant staccati). L'obbligazione convertibile unifica credito e diritto di conversione nello stesso strumento, semplificando l'amministrazione. I warrant staccati offrono maggiore flessibilità (il sottoscrittore può vendere il warrant separatamente), ma sono più complessi da gestire. Usa warrant staccati se il sottoscrittore vuole negoziare separatamente la componente obbligazionaria da quella azionaria.\n",{"vs":353,"summary":354},"Prestito da soci con opzione di conversione","Un prestito da soci (es. da un socio fondatore a un altro) con opzione di conversione è uno strumento semplificato, spesso usato internamente. Un'obbligazione convertibile è un contratto formale con diritti e doveri precisi, adatto a terzi (investitori esterni). Se il finanziatore è un socio interno, un semplice prestito con opzione è spesso sufficiente. Se il finanziatore è un terzo professionista, un'obbligazione convertibile offre protezione legale e chiarezza.\n",{"heading":356,"middleRowLabel":357,"use_template":358,"template_plus_review":362,"custom_drafted":366},"Modello o avvocato — cosa fa al caso tuo?","Modello + revisione legale",{"best_for":359,"cost":360,"time":361},"Sottoscrizioni tra soci o con investitori informali che accettano termini standard e strutture comuni.","€ 0–100 (modello)","2–4 ore (compilazione e lettura attenta)",{"best_for":363,"cost":364,"time":365},"Sottoscrizioni con investitori istituzionali o strutture complesse (diritti sulle vendite, anti-diluizione, protezioni in fusione) che richiedono una verifica legale italiana/ticinsese.","€ 200–500 (modello + revisione legale superficiale)","1–2 settimane (revisione legale inclusa)",{"best_for":367,"cost":368,"time":369},"Sottoscrizioni strategiche di importo elevato, con negoziazioni complesse, diritti preferenziali, o esigenze di governance particolari (veto rights, board seat, etc.).","€ 1.000–5.000+ (redazione personalizzata e negoziazione)","2–8 settimane (negoziazione, revisioni ripetute, consulenze specialistiche)",[371,374],{"code":372,"note":373},"it","In Italia, le obbligazioni convertibili che comportano aumenti di capitale devono essere deliberate dall'Assemblea dei soci e conformi ai Codice Civile (art. 2420-bis e seguenti). Registra presso il Registro delle Imprese se obbligatorio. Consulta il Commercialista e l'Agenzia delle Entrate per le implicazioni fiscali (cedolare secca, ritenute, etc.).",{"code":375,"note":376},"ch","In Svizzera (Ticino), le obbligazioni convertibili sono disciplinate dal Codice Civile ticinese e dalle norme federali sulla società anonima. Deposita presso il Registro di Commercio cantonale. I diritti sulle vendite possono avere implicazioni IVA; consulta un commercialista svizzero.",[378,381,384],{"title":379,"summary":380},"Fondamenti di obbligazioni convertibili: struttura, vantaggi e rischi","Una guida introduttiva che spiega cos'è un'obbligazione convertibile, quali sono i benefici per la società e il sottoscrittore, e quali sono i principali rischi da gestire. Copre la terminologia di base, i diritti e i doveri, e i scenari di utilizzo più comuni.",{"title":382,"summary":383},"Calcolo del prezzo di conversione e della base pienamente diluita","Un modulo tecnico che insegna come calcolare il prezzo di conversione in modo corretto, come determinare la base pienamente diluita (azioni ordinarie + opzioni + warrant), e come evitare errori che invaliderebbero la conversione. Include esempi numerici con dati reali.",{"title":385,"summary":386},"Negoziazione e protezione del sottoscrittore in obbligazioni convertibili","Una guida per investitori e sottoscrittori che illustra come negoziare condizioni favorevoli (tassi, diritti, anti-diluizione, governance), come verificare la solidità della società, e come proteggere il capitale in scenari di crisi o fusione.",[],{"emit_software_application":102,"emit_breadcrumb_list":102,"emit_faq_page":102,"emit_how_to":102,"emit_defined_term":102},{"primary_folder":390,"secondary_folder":391,"document_type":392,"industry":393,"business_stage":394,"tags":395,"confidence":401},"business-legal-agreements","equity-and-mergers","agreement","general","growth",[396,397,398,399,400],"fundraising","convertible-bond","equity-financing","hybrid-instrument","debt-conversion",0.85,"\u003Ch2>Che cos'è un modello di obbligazione convertibile?\u003C/h2>\n\u003Cp>Un'obbligazione convertibile è uno strumento finanziario ibrido che consente a una società di raccogliere capitale da un sottoscrittore (investitore privato, fondo, banca) mantenendo flessibilità nella struttura di proprietà. Il sottoscrittore riceve il capitale investito più interessi mensili capitalizzati e diritti sulle vendite annuali certificate della società; allo stesso tempo, ha la facoltà discrezionale di convertire il credito in azioni ordinarie della società a un prezzo prefissato durante un periodo stabilito (es. entro 5 anni). Questo modello, scaricabile in Word e completamente modificabile online, regola tutte le condizioni: la promessa di pagamento, i tassi di interesse, i diritti sulle vendite, le modalità di riscatto anticipato con preavviso, e le procedure di conversione in azioni sulla base della valutazione della società. È particolarmente adatto a startup, PMI in crescita, e aziende che desiderano accedere a capitali privati senza cedere subito la proprietà ai finanziatori.\u003C/p>\n\u003Ch2>Perché hai bisogno di questo documento\u003C/h2>\n\u003Cp>Senza un'obbligazione convertibile formalizzata e trasparente, il rischio di controversia tra la società e il sottoscrittore è altissimo. Entrambe le parti potrebbero avere interpretazioni diverse di termini fondamentali — quali sono gli interessi dovuti? Come si calcolano i diritti sulle vendite? A che prezzo si converte il credito in azioni? — causando dispute legali costose e dannose. Un'obbligazione convertibile professionale, redatta secondo le leggi del tuo paese (Italia, Ticino, San Marino), protegge entrambi gli interessi: la società conosce esattamente gli importi e le scadenze che dovrà pagare; il sottoscrittore ha certezza sui suoi diritti di pagamento e conversione. Inoltre, un contratto formalizzato aumenta la credibilità della società verso il sottoscrittore e verso eventuali banche o fondi di investimento futuri, segnalando serietà e trasparenza gestionale. La mancanza di un contratto chiaro espone la società a rischi di insolvenza tecnica (mancato pagamento per interpretazione erronea) e il sottoscrittore a perdite totali del capitale se la conversione non è regolata correttamente.\u003C/p>\n",1781186218054]