[{"data":1,"prerenderedAt":400},["ShallowReactive",2],{"document-wandelschuldverschreibung-D6023":3},{"document":4,"label":7,"preview":11,"thumb":21,"description":5,"descriptionCustom":6,"apiDescription":5,"pages":8,"extension":10,"parents":22,"breadcrumb":26,"related":35,"customDescModule":84,"customdescription":6,"mdFm":85,"mdProseHtml":399},{"description":5,"descriptionCustom":6,"label":7,"pages":8,"size":9,"extension":10,"preview":11,"thumb":12,"svgFrame":13,"seoMetadata":14,"parents":15,"keywords":20},"WANDELSCHULDVERSCHREIBUNG Diese Wandelschuldverschreibung (die \"Vereinbarung\") ist wirksam und tritt in Kraft zum [DATUM], ZWISCHEN: [NAME IHRES UNTERNEHMENS] (das \"Unternehmen\"), ein Unternehmen, welches nach den Gesetzen von [BUNDESLAND/STAAT] gegründet wurde und besteht und dessen Hauptniederlassung sich in: [IHRE VOLLSTÄNDIGE ADRESSE] befindet UND: [NAME DES INHABERS DER SCHULDVERSCHREIBUNG] (der \"Inhaber der Schuldverschreibung\"), ein Unternehmen, welches nach den Gesetzen von [BUNDESLAND/STAAT] gegründet wurde und besteht und dessen Hauptniederlassung sich in: [VOLLSTÄNDIGE ADRESSE] befindet. [PROZENT %] Wandelschuldverschreibung Nr. [IDENTIFIKATIONS-NUMMER] ZAHLUNGSVERSPRECHEN [NAME IHRES UNTERNEHMENS] (nachfolgend das \"Unternehmen\" genannt), für erhaltene Gegenleistung, verspricht bei Vorlage dieser Schuldverschreibung auf den eingetragenen Inhaber desselben oder dessen eingetragenen Zessionars, unter [VOLLSTÄNDIGE ADRESSE], [BUNDESLAND/STAAT] oder an eine andere Adresse in [LAND], die vom eingetragenen Inhaber desselben angegeben wird, Folgendes zu bezahlen: Den Betrag der Anleihe über [BETRAG] in gesetzlicher Währung von [LAND] (der \"Betrag der Anleihe\"); Zinsen ab dem Datum dieser Schuldverschreibung, sowohl vor als auch nach Verzug, zu einem Zinssatz von [PROZENTSATZ %] Prozent pro Monat, die monatlich berechnet und zusammengesetzt werden, und nicht im Voraus, sondern vierteljährlich durch vorherige Übergabe von [NUMMER] vordatierten Schecks zu Beginn eines jeden Geschäftsjahres des Unternehmens, mit den Zinsen auf alle überfälligen Beträge der Anleihe oder der Zinsen, die täglich zum gleichen Zinssatz berechnet und zusammengesetzt werden, von dem Tag an, an welchem ein solcher Betrag der Anleihe oder Zinsen zum tatsächlichen Zahlungsdatum fällig wird; Eine Lizenzeinnahme in Höhe von [PROZENTSATZ %] Prozent des Jahresumsatzes des Unternehmens, auf der Grundlage seiner geprüften Jahresabschlüsse und zahlbar am [ORDINALZAHL] Tag nach dem Datum der Ausstellung der genannten geprüften Jahresabschlüsse an das Unternehmen durch seine Wirtschaftsprüfer, von denen eine Kopie dem Inhaber der Schuldverschreibung zur Verfügung zu stellen ist. Eine solche Lizenzeinnahme hat angepasst zu werden, um jegliche teilweise Umwandlungen der gegenwärtigen Schuldverschreibung gemäß Abschnitt 3 dieser Vereinbarung zu berücksichtigen. Jeder Betrag, der bei Fälligkeit gemäß diesem Unterabschnitt 1.1.3 nicht bezahlt ist, trägt Zinsen zu dem Zinssatz wie in Abschnitt 1.1.2 dieser Vereinbarung ausgeführt, welcher sinngemäß Anwendung findet. Die Bezahlung der ersten Lizenzeinnahme gemäß Unterabschnitt 1.1.3 wird durch das Unternehmen am [DATUM] fällig und zahlbar und ist anteilmäßig auf die Anzahl der Tage zwischen dem [DATUM] und dem [DATUM] zu bewerten. Die letzte derartige fällige Lizenzeinnahme ist am [Datum] fällig und zahlbar, es sei denn, die vorliegende Schuldverschreibung ist vollständig zurückgezahlt worden oder gemäß Abschnitt 2 oder 3 dieser Vereinbarung (je nach Sachlage) umgewandelt. Die Lizenzeinnahmen gelten weiterhin als fällig und zahlbar, solange das Unternehmen den Betrag der geschuldeten Anleihe und alle hierunter fälligen geschuldeten Zinsen nicht vollständig eingelöst hat, oder die vorliegende Schuldverschreibung vollständig umgewandelt wurde. RÜCKNAHME DER SCHULDVERSCHREIBUNG Das Unternehmen kann die Schuldverschreibung zu jedem Zeitpunkt nach dem [ORDINALZAHL] Jahrestag nach dem Datum deren Ausstellung unter den folgenden Bedingungen und Konditionen einlösen: Das Unternehmen hat den Inhaber der Schuldverschreibung schriftlich nicht weniger als [NUMMER] Tage vor dem Tag der Rücknahme von ihrer Absicht seine Rechte auf Rücknahme auszuüben zu informieren; Die Rücknahme wird nur für einen Betrag von mindestens dem Betrag der Anleihe zuzüglich einer jährlichen Verzinsung von [PROZENTSATZ %] Prozent über den besagten [NUMMER] Jahres-Zeitraum wirksam, wobei die zusammengesetzte Verzinsung aller Zinsen gemäß Unterabschnitt 1.1.2 und alle Lizenzeinnahmen gemäß Unterabschnitt 1.1.3 hierunter bereits bezahlt zu sein haben; Diese Schuldverschreibung kann nicht eingelöst werden, sofern und solange das Unternehmen nicht ie Gesellschaft in vollem Umfang alle Beträge an aufgelaufenen Zinsen und Lizenzeinnahmen, die hierunter fällig aber unbezahlt sind, an den Inhaber der Schuldverschreibung bezahlt hat, zusätzlich zu dem Rücknahmepreis, der in Unterabschnitt 2.1.2 in Betracht gezogen wird. Der Inhaber der Schuldverschreibung hat das Recht, die Rücknahme oder die Umwandlung der vorliegenden Schuldverschreibung im Falle eines Verzugs gemäß Abschnitt 6 hierin jederzeit einzufordern, wobei in einem solchen Fall der Rücknahmepreis die Summe aller angefallenen, aber nicht bezahlten Zinsen und Lizenzeinnahmen hierunter zuzüglich eines Betrags in Höhe des in Unterabschnitt 2.1.2 hierin festgelegten Betrags ist. UMWANDLUNG DER SCHULDVERSCHREIBUNG Zu jedem Zeitpunkt während des Zeitraums zwischen dem Datum der Ausstellung dieser Schuldverschreibung und dem [ORDINALZAHL] Jahrestag eines solchen Datums hat der Inhaber der Schuldverschreibung die Möglichkeit, den Betrag oder eines Teils davon gemäß der vorliegenden Schuldverschreibung (einschließlich aller aufgelaufenen Zinsen und Lizenzeinnahmen, die hierunter fällig sind und alle aufgelaufenen und unbezahlten Zinsen auf die unbezahlten Zinsen und/oder Lizenzeinnahmen) in eine Anzahl von [AKTIENGATTUNG ANGEBEN] Stammaktien am Aktienkapital des Unternehmens (oder eine Aktiengattung, die als Folge der Umbenennung der Neueinteilung der [AKTIENGATTUNG ANGEBEN] Stammaktien, im Folgenden die \"Aktien\" genannt, entstanden ist) umzuwandeln, was im Wege einer Ausschreibung der Schuldverschreibung, jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten, wie in der beigefügten Form erfolgt und wie folgt berechnet wird. Der Wandlungspreis wird je Aktie wird auf Basis einer vollständigen Kapitalverwässerung und auf der Annahme, dass der marktgerechte Wert des Unternehmens, unmittelbar vor der Ausübung der Wandlungsrechte durch den Inhaber der Schuldverschreibung [BETRAG] beträgt. Für die Zwecke dieser Schuldverschreibung, bedeutet die Formulierung \"vollständige Kapitalverwässerung\" oder \"auf Basis einer vollständigen Kapitalverwässerung\", bei der Ermittlung der ausgegebenen und im Umlauf befindlichen Stammaktien des Unternehmens, die Gesamtheit aller ausgegebenen und in Umlauf befindlichen Stammaktien und der Anzahl der Stammaktien, die bei der vollen Ausübung aller Optionen, Zusicherungen und sonstigen Rechte irgendwelcher Art, und ob anfallend oder nicht, um ausgebene Stammaktien zu erwerben oder ausgeben zu lassen ausgegeben werden würden. Sobald der Inhaber der Schuldverschreibung die Bestimmungen von Abschnitt 3.1 erfüllt hat, ist die Anzahl der Aktien, die bei der Ausübung des Wandlungsrechts in Bezug auf diese Schuldverschreibung ausgegeben werden, als ausgegeben zu erachten und der Inhaber der Schuldverschreibung ist als eingetragener Inhaber solcher Aktien zum und ab dem Datum der Umwandlung zu erachten. Das Unternehmen hat unmittelbar nach dem Tag der Umwandlung dem Inhaber der Schuldverschreibung im Anschluss an die Ausübung seines Wandlungsrechts ein Zertifikat für die Aktien auf den Namen des Inhabers der Schuldverschreibung für die Anzahl der Aktien, die dem Inhaber der Schuldverschreibung zustehen, zu übergeben. Sollte der Inhaber der Schuldverschreibung sich dafür entscheiden, den gesamten in Abschnitt 3.1 vorgesehenen Betrag umzuwandeln, bildet die Übergabe der Bescheinigung gemäß Abschnitt 3.4 für die entsprechende Anzahl von Aktien, die im Namen des Inhabers der Schuldverschreibung eingetragen sind, die Erfüllung aller Verbindlichkeiten des Unternehmens gemäß dieser Schuldverschreibung, wobei alle Beträge, die gemäß dieser Schuldverschreibung fällig und zahlbar sind, bezahlt wurden.",null,"Wandelschuldverschreibung","14",145,"doc","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/1000px/wandelschuldverschreibung-D6023.png","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/6023.png","https://templates.business-in-a-box.com/svgs/docviewerWebApp1.html?v6#6023.xml",{"title":6,"description":6},[16,18],{"label":17,"url":6},"Finanzen & Buchführung",{"label":19,"url":6},"Aufbringung von Kapital","wandelschuldverschreibung","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/400px/6023.png",[23,16,18],{"label":24,"url":25},"Templates","/de/templates/",[27,29,32],{"label":28,"url":25},"Vorlagen",{"label":30,"url":31},"Vorlagen für rechtliche Vereinbarungen","/de/templates/business-legal-agreements/",{"label":33,"url":34},"Loans & Promissory Notes","/de/templates/loans-and-promissory-notes/",[36,40,44,48,52,56,60,64,68,72,76,80],{"label":37,"url":38,"thumb":39,"extension":10},"Wandelschuldverschreibung mit Gewinnbeteiligung","/de/template/wandelschuldverschreibung-mit-gewinnbeteiligung-D6022","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/6022.png",{"label":41,"url":42,"thumb":43,"extension":10},"Alternative Bestimmungen einer Grundsatzvereinbarung","/de/template/alternative-bestimmungen-einer-grundsatzvereinbarung-D6011","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/6011.png",{"label":45,"url":46,"thumb":47,"extension":10},"Anfrage nach einer Investition","/de/template/anfrage-nach-einer-investition-D6012","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/6012.png",{"label":49,"url":50,"thumb":51,"extension":10},"Grundsatzvereinbarung","/de/template/grundsatzvereinbarung-D6013","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/6013.png",{"label":53,"url":54,"thumb":55,"extension":10},"Kreditantragsformular und Checkliste","/de/template/kreditantragsformular-und-checkliste-D6014","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/6014.png",{"label":57,"url":58,"thumb":59,"extension":10},"Liste der Anforderungen für eine Unternehmensbewertung","/de/template/liste-der-anforderungen-fur-eine-unternehmensbewertung-D6015","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/6015.png",{"label":61,"url":62,"thumb":63,"extension":10},"Privatplatzierung Liste der Anforderungen für eine Unternehmensbewertung","/de/template/privatplatzierung-liste-der-anforderungen-fur-eine-unternehmensbewertung-D6017","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/6017.png",{"label":65,"url":66,"thumb":67,"extension":10},"Pfandvertrag mit Schuldverschreibung","/de/template/pfandvertrag-mit-schuldverschreibung-D6016","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/6016.png",{"label":69,"url":70,"thumb":71,"extension":10},"Schuldverschreibung mit Kreditsicherheit","/de/template/schuldverschreibung-mit-kreditsicherheit-D6018","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/6018.png",{"label":73,"url":74,"thumb":75,"extension":10},"Schuldverschreibung","/de/template/schuldverschreibung-D6019","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/6019.png",{"label":77,"url":78,"thumb":79,"extension":10},"Stornierung des Dokuments des Inhabers einer Schuldverschreibung","/de/template/stornierung-des-dokuments-des-inhabers-einer-schuldverschreibung-D6020","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/6020.png",{"label":81,"url":82,"thumb":83,"extension":10},"Vereinbarung zur Poolbildung","/de/template/vereinbarung-zur-poolbildung-D6021","https://templates.business-in-a-box.com/imgs/250px/6021.png",false,{"seo":86,"reviewer":97,"legal_disclaimer":101,"quick_facts":102,"at_a_glance":104,"personas":108,"variants":127,"glossary":146,"clauses":179,"how_to_fill":225,"common_mistakes":266,"faqs":291,"industries":319,"comparisons":338,"diy_vs_lawyer":350,"jurisdictions":365,"educational_modules":375,"related_template_ids_curated":385,"schema":386,"classification":387},{"meta_title":87,"meta_description":88,"primary_keyword":20,"secondary_keywords":89},"Wandelschuldverschreibung | Business in a Box","Wandelschuldverschreibung Vorlage: Umwandelbares Darlehen mit Zinsen & Lizenzgebühren. Kostenlos herunterladen, bearbeiten und PDF exportieren.",[90,91,92,93,94,95,96],"konvertible anleihe vorlage","umwandelbares darlehen","unternehmensfinanzierung","kapitalaufbringung","darlehensvertrag wandlung","schuldverschreibung muster","gesellschafterdarlehen",{"name":98,"credential":99,"reviewed_date":100},"Bruno Goulet","CEO, Business in a Box","2026-05-05",true,{"difficulty":103,"legal_review_recommended":101,"signature_required":101},"fortgeschritten",{"what_it_is":105,"when_you_need_it":106,"whats_inside":107},"Eine Wandelschuldverschreibung ist ein Darlehensvertrag, der es dem Darlehensgebern ermöglicht, ihre Forderung später in Unternehmensanteile umzuwandeln. Diese Vorlage regelt Zahlungsbedingungen, Zinsen, Lizenzgebühren und Umwandlungsrechte in einem rechtsgültigen Dokument. Sie erhalten die Vorlage als kostenlos herunterladbares Word-Dokument mit anpassbaren Platzhaltern und können sie online bearbeiten oder als PDF exportieren.\n","Sie benötigen diese Vorlage, wenn Sie flexibles Kapital aufbringen möchten und dem Investor die Möglichkeit geben, später Gesellschafter zu werden. Sie ist ideal für Startups oder wachsende Unternehmen, die Investitionsgeld benötigen, ohne sofort vollständig neue Anteile ausgeben zu wollen. Auch bei Gesellschafterdarlehen mit Beteiligungsoption ist die Wandelschuldverschreibung das Standard-Instrument.\n","Das Dokument enthält die Parteienidentifikation, das Zahlungsversprechen mit Zinssätzen, die Berechnung von Lizenzgebühren basierend auf Jahresumsätzen, Rücknahmebedingungen für das Unternehmen und detaillierte Umwandlungsrechte des Inhabers. Alle Bedingungen sind vollständig ausformuliert und müssen nur mit den spezifischen Daten Ihres Geschäftsfalls ausgefüllt werden.\n",[109,112,115,118,121,124],{"title":110,"use_case":111},"Startup-Gründer","Flexible Finanzierung mit späteren Beteiligungsoptionen für Investoren",{"title":113,"use_case":114},"Wachsendes Unternehmen","Kapitalaufbringung ohne sofortige Verwässerung des Gesellschafterkapitals",{"title":116,"use_case":117},"Investor / Darlehensgeberin","Sichere Darlehensposition mit Option auf zukünftige Beteiligung",{"title":119,"use_case":120},"Geschäftsführer und Gesellschafter","Regulierung von Gesellschafterdarlehen mit klaren Wandlungsbedingungen",{"title":122,"use_case":123},"Finanzberater","Standarddokumentation für Kapitalfinanzierungsverhandlungen vorbereiten",{"title":125,"use_case":126},"Rechtsanwalt / Notarin","Sichere Vorlage als Basis für maßgeschneiderte Wandlungsvereinbarungen",[128,131,134,137,140,143],{"title":129,"when_to_use":130,"template_id":6},"Wandelschuldverschreibung mit Zinsrückstellung","Wenn Zinsen aufgeschoben und nach Umwandlung oder Rückzahlung fällig werden sollen",{"title":132,"when_to_use":133,"template_id":6},"Wandelschuldverschreibung mit Lizenzgebühren","Wenn neben Zinsen auch Umsatzgebühren oder Erfolgsabhängige Gebühren eingeplant sind",{"title":135,"when_to_use":136,"template_id":6},"Vereinfachte Wandelschuldverschreibung (ohne Gebühren)","Wenn Sie nur Zinsen zahlen und auf zusätzliche Gebührenstrukturen verzichten möchten",{"title":138,"when_to_use":139,"template_id":6},"Wandelschuldverschreibung mit stufenweiser Rückzahlung","Wenn die Rückzahlung in mehreren Tranchen über einen längeren Zeitraum erfolgen soll",{"title":141,"when_to_use":142,"template_id":6},"Wandelschuldverschreibung für Privatpersonen (vereinfacht)","Wenn ein Privatinvestor darlehen möchte und die volle Komplexität nicht nötig ist",{"title":144,"when_to_use":145,"template_id":6},"Wandelschuldverschreibung mit vorrangigen Umwandlungsrechten","Wenn der Investor bevorzugte Aktienrechte oder Anteilsquoten beim Umwandeln erhalten soll",[147,149,152,155,158,161,164,167,170,173,176],{"term":7,"definition":148},"Ein Darlehen, das der Darlehensgeber später (ganz oder teilweise) in Unternehmensanteile umwandeln kann, statt es sich in bar zurückzahlen zu lassen.",{"term":150,"definition":151},"Umwandlungspreis","Der Betrag pro Aktie, zu dem die Schuldverschreibung in Unternehmensanteile umgewandelt wird. Wird üblicherweise auf Basis einer Unternehmensbewertung (Vollverwässerung) berechnet.",{"term":153,"definition":154},"Vollverwässerung","Eine Berechnungsmethode, bei der man so tut, als würden alle ausstehenden Optionen und Rechte sofort in Aktien umgewandelt, um einen realistischeren Verwässerungseffekt zu berechnen.",{"term":156,"definition":157},"Lizenzgebühr / Lizenzeinnahme","Eine zusätzliche Zahlung, berechnet als Prozentsatz des jährlichen Umsatzes, die neben den Zinsen fällig wird und den Investor an der Geschäftsentwicklung beteiligt.",{"term":159,"definition":160},"Rücknahmerecht","Das Recht des Unternehmens, die Schuldverschreibung vor Ablauf der Frist zurückzukaufen und das Darlehen zu beenden (unter bestimmten Bedingungen).",{"term":162,"definition":163},"Verzug","Der Zustand, wenn das Unternehmen eine fällige Zahlung (Zinsen, Lizenzgebühren oder Anleihekapital) nicht leistet; führt häufig zu Kündigungsrechten des Investors.",{"term":165,"definition":166},"Agio / Aufgeld","Ein zusätzlicher Prozentsatz über den ursprünglichen Rücknahmepreis hinaus, den das Unternehmen beim Kauf der Schuldverschreibung zahlen muss.",{"term":168,"definition":169},"Gesellschafterdarlehen","Ein Darlehen, das von den Gesellschaftern oder Aktionären an das Unternehmen gegeben wird, häufig mit nachrangigen Rechten im Insolvenzfall.",{"term":171,"definition":172},"Kapitalverwässerung","Die Verringerung des Anteils bestehender Gesellschafter am Unternehmen durch Ausgabe neuer Anteile (z. B. durch Umwandlung einer Wandelschuldverschreibung).",{"term":174,"definition":175},"Zession","Die Abtretung oder Übertragung von Rechten aus der Schuldverschreibung auf eine andere Person oder ein anderes Unternehmen.",{"term":177,"definition":178},"Zinsstaffeln","Unterschiedliche Zinssätze, die je nach Zeitraum oder Bedingung (z. B. nach Jahrestag) anfallen können.",[180,185,190,195,200,205,210,215,220],{"name":181,"plain_english":182,"sample_language":183,"common_mistake":184},"Zahlungsversprechen (Betrag der Anleihe)","Das Unternehmen verpflichtet sich, dem Inhaber der Schuldverschreibung den vereinbarten Anleihekapital-Betrag zu zahlen.","Das Unternehmen verpricht, dem Inhaber der Schuldverschreibung den Betrag von [BETRAG] Euro in Währung von Deutschland (der ‚Betrag der Anleihe') zu bezahlen.","Den Betrag zu vage oder nur als Spannbreite anzugeben statt eines exakten Nennbetrags — das führt zu Streitigkeiten über Fälligkeit und Berechnung.",{"name":186,"plain_english":187,"sample_language":188,"common_mistake":189},"Zinszahlung (Monatliche Zinsen)","Das Unternehmen zahlt monatliche Zinsen auf den Anleihekapital-Betrag zum vereinbarten Zinssatz.","Zinsen ab dem Datum dieser Schuldverschreibung zu einem Zinssatz von [PROZENTSATZ] Prozent pro Monat, monatlich berechnet und vierteljährlich zahlbar durch vorherige Übergabe vordatierter Schecks zu Beginn eines jeden Geschäftsjahres.","Unklar zu lassen, ob Zinsen einfach oder zinseszinslich berechnet werden — führt zu enormen Abweichungen über längere Zeiträume hinweg.",{"name":191,"plain_english":192,"sample_language":193,"common_mistake":194},"Lizenzgebühren (Umsatzbeteiligung)","Zusätzlich zu den Zinsen zahlt das Unternehmen dem Investor einen Prozentsatz des Jahresumsatzes als Lizenzgebühr.","Eine Lizenzeinnahme in Höhe von [PROZENTSATZ] Prozent des Jahresumsatzes des Unternehmens auf Basis der geprüften Jahresabschlüsse, zahlbar am [TAG] nach Ausstellung der Bilanz an den Inhaber.","Nicht zu definieren, wie der ‚Umsatz' berechnet wird (Bruttoumsatz, Nettoumsatz, nach Stornos) — führt zu Rechnungszweifeln mit dem Investor.",{"name":196,"plain_english":197,"sample_language":198,"common_mistake":199},"Rücknahmebedingungen (Redemption Right)","Das Unternehmen kann die Schuldverschreibung nach Ablauf einer Sperrfrist unter Zahlung des Anleihekapitals plus Aufzinsung zurückrufen.","Das Unternehmen kann die Schuldverschreibung jederzeit nach dem [JAHRESTAG] Jahrestag unter schriftlicher Vorankündigung von [TAGE] Tagen einlösen, sofern es alle Zinsen und Lizenzgebühren bezahlt hat, gegen Zahlung des Rücknahmepreises von mindestens Anleihekapital zuzüglich [PROZENTSATZ] Prozent jährlicher Verzinsung über diesen Zeitraum.","Keine Sperrfrist vorzusehen — der Investor hat dann keine Sicherheit, dass sein Geld länger im Unternehmen bleibt als vereinbart.",{"name":201,"plain_english":202,"sample_language":203,"common_mistake":204},"Umwandlungsrecht (Conversion Right)","Der Investor kann den Betrag der Schuldverschreibung (inklusive aufgelaufener Zinsen und Gebühren) in Unternehmensanteile umwandeln.","Der Inhaber der Schuldverschreibung hat zu jedem Zeitpunkt zwischen dem Datum dieser Schuldverschreibung und dem [JAHRESTAG] Jahrestag die Möglichkeit, den Betrag oder einen Teil davon (einschließlich aufgelaufener Zinsen und Lizenzgebühren) in [AKTIENGATTUNG] Stammaktien umzuwandeln.","Den Umwandlungszeitraum zu kurz zu fassen oder zu lange — ideal sind 3–5 Jahre; zu kurz benachteiligt den Investor, zu lang bindet das Unternehmen unnötig lang.",{"name":206,"plain_english":207,"sample_language":208,"common_mistake":209},"Umwandlungspreis (Conversion Price)","Der Preis pro Aktie, zu dem die Schuldverschreibung in Aktien umgewandelt wird, basiert auf einer definierten Unternehmensbewertung.","Der Wandlungspreis je Aktie wird auf Basis einer vollständigen Kapitalverwässerung berechnet, unter der Annahme, dass der Marktwert des Unternehmens unmittelbar vor der Umwandlung [BETRAG] beträgt.","Die Unternehmensbewertung nicht oder nicht eindeutig zu definieren — führt zu Streit darüber, wie viele Aktien der Investor erhält.",{"name":211,"plain_english":212,"sample_language":213,"common_mistake":214},"Vollverwässerung (Fully Diluted Basis)","Bei der Berechnung der Verwässerung werden alle potenziellen zukünftigen Anteile (Optionen, Zusicherungen) so berücksichtigt, als wären sie bereits ausgegeben.","‚Vollständige Kapitalverwässerung' bedeutet bei der Ermittlung ausgegebener Stammaktien die Gesamtheit aller ausgegebenen Aktien und derjenigen, die bei voller Ausübung aller Optionen, Zusicherungen und sonstigen Rechte ausgegeben würden, ob fällig oder nicht.","Vollverwässerung nicht konsistent anzuwenden — das benachteiligt einen der Parteien systematisch bei späteren Umwandlungen.",{"name":216,"plain_english":217,"sample_language":218,"common_mistake":219},"Aktienausgabe und Zertifikat","Nach erfolgreicher Umwandlung gibt das Unternehmen dem Investor sofort ein Aktienzertifikat mit der Namen des Investors aus.","Das Unternehmen hat unmittelbar nach der Umwandlung dem Inhaber der Schuldverschreibung ein Zertifikat für die Aktien auf seinen Namen auszustellen, die ihm auf Basis des Wandlungspreises zustehen.","Keine zeitliche Vorgabe für die Ausstellung des Zertifikats — der Investor wartet dann möglicherweise Monate auf seine Bestätigung.",{"name":221,"plain_english":222,"sample_language":223,"common_mistake":224},"Verzugsfolgen (Default Clause)","Wenn das Unternehmen Zahlungen nicht leistet, hat der Investor das Recht, die Rücknahme oder Umwandlung jederzeit einzufordern.","Im Falle eines Verzugs kann der Inhaber jederzeit Rücknahme oder Umwandlung einfordern, wobei der Rücknahmepreis alle aufgelaufenen unbezahlten Zinsen und Gebühren plus den Anleihekapital-Betrag umfasst.","Verzugskonsequenzen unklar zu formulieren — nicht auszusprechen, welche Rechte der Investor bei Verzug erhält, führt zu Auseinandersetzungen.",[226,231,236,241,246,251,256,261],{"step":227,"title":228,"description":229,"tip":230},1,"Parteienangaben eintragen","Tragen Sie den Namen und die vollständige Adresse Ihres Unternehmens sowie des Investors / Darlehensgebers ein. Fügen Sie das Gründungs-Bundesland oder -Staat ein.","Verwenden Sie die offiziell im Handelsregister eingetragene Geschäftsbezeichnung, um rechtliche Verwechslungen zu vermeiden.",{"step":232,"title":233,"description":234,"tip":235},2,"Darlehensbetrag festlegen","Geben Sie den genauen Geldbetrag ein, den der Investor zur Verfügung stellt. Dies ist der Nennbetrag der Schuldverschreibung.","Vermeiden Sie Spannbreiten; legen Sie einen exakten Betrag fest (z. B. ‚250.000 Euro' statt ‚200.000 bis 300.000 Euro').",{"step":237,"title":238,"description":239,"tip":240},3,"Zinssatz und Zahlungsfrequenz bestimmen","Definieren Sie, zu welchem Prozentsatz (z. B. 8 % pro Jahr) Zinsen anfallen und wie oft sie gezahlt werden (monatlich, vierteljährlich, jährlich).","Achten Sie auf Marktkonsens: 5–12 % pro Jahr ist für Startups üblich; mit höherem Risiko entsprechend höher.",{"step":242,"title":243,"description":244,"tip":245},4,"Lizenzgebühren (falls gewünscht) ausgestalten","Wenn der Investor am Geschäftserfolg partizipieren soll, tragen Sie einen Prozentsatz des Jahresumsatzes ein (z. B. 2–5 %) und die Zahlterminine.","Lizenzgebühren sind optional; sie alignen den Investor stärker mit dem Geschäftserfolg, erhöhen aber die Verwaltungskomplexität.",{"step":247,"title":248,"description":249,"tip":250},5,"Umwandlungszeitraum und -bedingungen festlegen","Geben Sie an, ab welchem und bis zu welchem Datum der Investor die Schuldverschreibung in Aktien umwandeln darf (z. B. Jahre 2–5 nach Emission).","Ein 3–5-Jahres-Fenster ist Standard; zu lange behindert Refinanzierungen, zu kurz benachteiligt den Investor.",{"step":252,"title":253,"description":254,"tip":255},6,"Unternehmensbewertung für Umwandlungspreis eintragen","Legen Sie einen Bewertungsbetrag fest, auf dessen Basis der Umwandlungspreis pro Aktie später berechnet wird (z. B. ‚5 Millionen Euro').","Dies sollte mit dem Investor verhandelt und dokumentiert sein; nutzen Sie eine unabhängige Bewertung, um Streit zu vermeiden.",{"step":257,"title":258,"description":259,"tip":260},7,"Rücknahmebedingungen konfigurieren","Legen Sie fest, ab wann das Unternehmen die Schuldverschreibung einlösen darf (z. B. nach Jahr 2 oder 3) und mit welcher Vorankündigung (z. B. 30 Tage).","Eine Sperrfrist schützt den Investor; eine zu lange macht das Unternehmen abhängig von fremdem Kapital.",{"step":262,"title":263,"description":264,"tip":265},8,"Unterschriften und Notarisierung vorbereiten","Drucken Sie das Dokument, lassen Sie beide Parteien unterzeichnen und prüfen Sie, ob eine notarielle Beurkundung erforderlich ist (je nach Geschäftsgröße und Risikoprofil).","Für Summen über 100.000 Euro wird eine notarielle Beurkundung empfohlen; für Unternehmerdarlehen ist sie häufig steuerlich vorteilhaft.",[267,271,275,279,283,287],{"mistake":268,"why_it_matters":269,"fix":270},"Umsatzgebühren ohne klare Definition von ‚Umsatz'","Der Investor und das Unternehmen können sich nicht einigen, wie die Gebühren berechnet werden — führt zu Rechtsstreit und verweigerten Zahlungen.","Definieren Sie präzise, ob Bruttoumsatz, Nettoumsatz nach Rabatten, oder Umsatz nach Stornos gemeint ist; beziehen Sie sich auf die Jahresbilanz.",{"mistake":272,"why_it_matters":273,"fix":274},"Fehlende oder zu kurze Umwandlungsfrist","Der Investor kann seine Chance zur Beteiligung verpassen und sitzt mit teurem Fremdkapital fest; das Unternehmen kann nicht refinanziert werden.","Vereinbaren Sie eine realistische Frist (3–5 Jahre mindestens) und dokumentieren Sie, warum dieser Zeitraum für beide Seiten sinnvoll ist.",{"mistake":276,"why_it_matters":277,"fix":278},"Zahlungsversprechen ohne Verzugsklausel","Wenn das Unternehmen nicht zahlt, hat der Investor keine rechtliche Handhabe, um die Umwandlung zu erzwingen oder schnell Geld zurückzubekommen.","Regeln Sie ausdrücklich, dass Verzug zur sofortigen Rückzahlung oder Umwandlung auf Wunsch des Investors führt, und legen Sie Verzugszinsen fest.",{"mistake":280,"why_it_matters":281,"fix":282},"Unternehmensbewertung nur mündlich vereinbart","Nach Jahren ist unklar, auf welcher Bewertung der Umwandlungspreis basierte — führt zu großen Streitigkeiten.","Dokumentieren Sie die Bewertung schriftlich im Vertrag und verweisen Sie auf eine unabhängige Gutachter-Stellungnahme, falls nötig.",{"mistake":284,"why_it_matters":285,"fix":286},"Keine Regulierung von Teilumwandlungen","Der Investor wandelt teilweise um, Lizenzgebühren werden dann doppelt oder gar nicht berechnet — verwirrt Buchhaltung und Investor.","Formulieren Sie, dass Lizenzgebühren anteilig auf den noch schuldigen Betrag berechnet werden und wie Verwässerung bei Teilumwandlung erfolgt.",{"mistake":288,"why_it_matters":289,"fix":290},"Zu niedriger oder zu hoher Zinssatz ohne Marktvergleich","Ein zu niedriger Satz macht das Kapital für den Investor unattraktiv; zu hoch belastet das Unternehmen; beide führen zu Konflikten.","Recherchieren Sie vergleichbare Finanzierungen in Ihrer Branche und Grösse (5–12 % ist typisch); dokumentieren Sie die Begründung.",[292,295,298,301,304,307,310,313,316],{"question":293,"answer":294},"Was ist der Unterschied zwischen einer Wandelschuldverschreibung und einem normalen Darlehen?","Eine Wandelschuldverschreibung ist ein Darlehen mit der zusätzlichen Option, es später in Unternehmensanteile umzuwandeln, statt es in bar zurückzuzahlen. Das macht sie für Investoren attraktiver (Potenzial auf höhere Rendite durch Beteiligung) und für Unternehmen riskanter (zukünftige Verwässerung). Ein normales Darlehen ist reine Schuldverpflichtung ohne Beteiligungsoption — Rückzahlung erfolgt immer in bar.\n",{"question":296,"answer":297},"Wann macht eine Wandelschuldverschreibung Sinn?","Sinn macht sie, wenn das Unternehmen Wachstumsgeld braucht, aber sofort neue Anteile ausgeben möchte es nicht (um Gründer nicht zu verwässern). Der Investor erhält dafür ein sicheres Darlehen mit Verzinsung und später die Chance auf Beteiligung. Ideal für Startups in Serie A oder B oder wachsende Mittelständler, die Investoren suchen, aber noch nicht ready für klassisches Equity sind.\n",{"question":299,"answer":300},"Wie wird der Umwandlungspreis berechnet?","Der Umwandlungspreis wird typischerweise auf Basis einer vorab vereinbarten Unternehmensbewertung (z. B. 5 Millionen Euro) und einer ‚vollständigen Kapitalverwässerung' berechnet. Formel: (Unternehmensbewertung) / (alle Aktien einschließlich aller Optionen im Umlauf bei voller Ausübung) = Preis pro Aktie. Diese Methode verhindert, dass Optionspools oder später ausgegebene Aktien den ersten Investor überproportional verwässern.\n",{"question":302,"answer":303},"Was passiert, wenn das Unternehmen vor der Umwandlung Insolvenz anmeldet?","Das hängt davon ab, wie die Schuldverschreibung in der Insolvenzordnung (InsO) klassifiziert ist. Normalerweise sind Gläubiger aus Wandelschuldverschreibungen wie andere Darlehenser behandelt — nachrangig gegenüber Bankdarlehen, aber vorrangig gegenüber Eigenkapitalgebern. Eine Umwandlung vor Insolvenz findet nicht mehr statt; der Investor muss sich als Gläubiger anmelden.\n",{"question":305,"answer":306},"Können mehrere Investoren über eine einzige Wandelschuldverschreibung finanziert werden?","Ja, aber es ist komplex. Mehrere Investoren können sich eine Schuldverschreibung teilen (z. B. je zu 50 %), aber dann müssen Umwandlungsrechte, Rücknahmerechte und Lizenzgebühren anteilig geregelt werden. Einfacher ist oft, mehrere separate (aber identische) Wandelschuldverschreibungen auszustellen — je eine pro Investor — damit jeder seine volle Autonomie behält.\n",{"question":308,"answer":309},"Muss eine Wandelschuldverschreibung notarisiert werden?","Gesetzlich nicht zwingend; eine privatschriftliche Unterzeichnung reicht aus. Aber ab Summen von ca. 100.000 Euro wird eine notarielle Beurkundung empfohlen, um Authentizität zu sichern und steuerliche Anerkennung (z. B. Gesellschafterdarlehen-Status) zu stützen. Prüfen Sie mit Ihrem Steuerberater oder Anwalt, ob Ihr Fall notarielle Beurkundung erfordert.\n",{"question":311,"answer":312},"Was bedeutet ‚Vollverwässerung' (Fully Diluted)?\n","Vollverwässerung berücksichtigt bei der Berechnung des Verwässerungseffekts nicht nur die bereits ausgegebenen Aktien, sondern auch alle Aktien, die aus Optionen, Zusicherungen oder anderen Rechten entstehen würde, falls diese voll ausgeübt werden. Das verhindert, dass der Investor später überraschend stärker verwässert wird als berechnet, wenn das Unternehmen einen großen Optionspool geschaffen hat.\n",{"question":314,"answer":315},"Was passiert bei Verzug (wenn das Unternehmen nicht zahlt)?","Das sollte im Vertrag klar geregelt sein: Typischerweise erhält der Investor nach einer Mahnung und Frist (z. B. 30 Tage) das Recht, jederzeit die Rückzahlung (mit Verzugszinsen) oder die Sofort-Umwandlung zu fordern — unabhängig von dem ursprünglichen Umwandlungszeitraum. Das schützt den Investor, indem es Risiken zu einem Risikokostenpreis reduziert.\n",{"question":317,"answer":318},"Kann ich als Investor die Wandelschuldverschreibung an jemand anderen abtreten?","Das hängt vom Vertrag ab. Viele Wandelschuldverschreibungen enthalten eine Abtretungssperre (Zessionssperre), die die Abtretung an Dritte beschränkt oder verbietet — um das Unternehmen vor unbekannten Gläubigern zu schützen. Prüfen Sie Ihren Vertrag; oft ist Abtretung mit Zustimmung des Unternehmens möglich, aber nicht frei.\n",[320,323,326,329,332,335],{"industry":321,"specifics":322},"Startups und Technologie","Wandelschuldverschreibungen sind das Standard-Finanzierungsinstrument in frühen Phasen; sie ermöglichen schnelle, flexible Kapitalaufbringung ohne sofortige Equity-Verhandlungen.",{"industry":324,"specifics":325},"Finanz- und Venture Capital","Dieses Dokument ist zentral für Private Equity und VC-Fonds, die über Konvertible strukturiert Anteile mit nachgelagertem Umwandlungsrecht erwerben.",{"industry":327,"specifics":328},"Mittelstand und KMU","Wachsende mittelständische Unternehmen nutzen Wandelschuldverschreibungen, um Gesellschafterdarlehen oder Investitions-Mezzanine-Kapital zu strukturieren, ohne sofort neue Gesellschafter akzeptieren zu müssen.",{"industry":330,"specifics":331},"Immobilien und Projektentwicklung","Projektentwickler nutzen Wandelschuldverschreibungen, um Projektfinanzierungen zu flexibilisieren und Investoren später durch Beteiligung am fertigen Projekt zu belohnen.",{"industry":333,"specifics":334},"Industrie und Fertigungswirtschaft","Familiengeführte Fertigungsunternehmen nutzen dies zur Finanzierung von Expansionen, während die Gründerfamilie Kontrolle behält — mit Option für strategische Investoren später.",{"industry":336,"specifics":337},"E-Commerce und Einzelhandel","Online-Retailer und Handelsunternehmen nutzen Wandelschuldverschreibungen zur Finanzierung von Lagern, Logistik und Marketerweiterung mit flexibler Investor-Beteiligung.",[339,342,345,347],{"vs":340,"summary":341},"Standarddarlehensvertrag","Ein Standarddarlehen ist reine Schuldverpflichtung: Geld rein, Geld plus Zinsen raus. Wandelschuldverschreibungen bieten zusätzlich eine Umwandlungs­option, die den Investor Unternehmer-Upside teilhaben lässt. Nutzen Sie einen Standard-Darlehensvertrag, wenn Sie nur Fremdkapital brauchen und der Investor keine Beteiligung anstrebt; Wandelschuldverschreibung, wenn Sie Investor-Risiko teilen und Equity sparen wollen.\n",{"vs":343,"summary":344},"Beteiligungsvertrag (Equity Agreement)","Ein Beteiligungsvertrag gibt dem Investor sofort Anteile und Mitsprache; eine Wandelschuldverschreibung behandelt ihn erst als Gläubiger, dann (optional) als Eigenkapitalgeber. Wandelschuldverschreibungen sind günstiger in der Strukturierung (keine sofortige Verwässerung, einfachere Bewertungsfragen) und risikoärmer für das Unternehmen. Nutzen Sie Wandelschuldverschreibung für frühe Finanzierungsphasen, Beteiligungsvertrag für strategische Investoren, die sofort Mitsprache wollen.\n",{"vs":168,"summary":346},"Gesellschafterdarlehen sind von Gesellschaftern an das Unternehmen, oft nachrangig und mit langen Laufzeiten. Wandelschuldverschreibungen können Gesellschafterdarlehen sein, aber auch externe Investoren-Kapital strukturieren. Nutzen Sie Gesellschafterdarlehen, wenn eine bestehende Gesellschafterin/ein Gesellschafter weiteres Kapital einbringt; Wandelschuldverschreibung, wenn Sie externe oder interne Investoren mit späteren Beteiligungschancen locken.\n",{"vs":348,"summary":349},"Optionsschein","Ein Optionsschein gibt dem Inhaber das Recht (nicht die Pflicht), später Aktien zu einem fixen Preis zu kaufen; eine Wandelschuldverschreibung ist ein Darlehen, das optional in Aktien umgewandelt werden kann. Optionsscheine sind separat handebar und kostenlos; Wandelschuldverschreibungen sind gekoppelt an das Darlehen und erfordern Rückzahlung, falls nicht umgewandelt. Nutzen Sie Optionsscheine für reine Beteiligungsinzentive (z. B. Mitarbeiter), Wandelschuldverschreibung für strukturierte externe Finanzierung.\n",{"heading":351,"middleRowLabel":352,"use_template":353,"template_plus_review":357,"custom_drafted":361},"Vorlage oder Anwalt — was passt?","Vorlage + Rechtsprüfung",{"best_for":354,"cost":355,"time":356},"Kleine bis mittlere Finanzierungen unter 100.000 Euro mit Standard-Konditionen und vertrautem Investor.","Vorlage: ca. 50–100 Euro; Ihre Zeit zum Ausfüllen: 2–3 Stunden.","1–2 Wochen von der Idee bis zur unterzeichneten Vereinbarung.",{"best_for":358,"cost":359,"time":360},"Finanzierungen über 100.000 Euro oder mit komplexeren Szenarien (mehrere Investoren, spezielle Gebührenstrukturen).","Vorlage: ca. 50–100 Euro; Rechtsprüfung durch Anwalt: 500–1.500 Euro.","2–3 Wochen inkl. Anwalts-Feedback-Runden.",{"best_for":362,"cost":363,"time":364},"Finanzierungen über 500.000 Euro, venture-typische Serie A/B mit komplexen Investoren-Dokumenten oder besondere gesetzliche Anforderungen (z. B. mitbestimmungsrechtliche Fragen, GmbH-Spezialitäten).","Komplett maßgeschneiderter Vertrag: 2.000–5.000 Euro (je nach Komplexität); notarielle Beurkundung: 300–800 Euro.","3–6 Wochen mit Verhandlungen und mehreren Überarbeitungen.",[366,369,372],{"code":367,"note":368},"de","Diese Vorlage folgt deutschem Recht (BGB, HGB, InsO). Wandelschuldverschreibungen werden in Deutschland durch § 221 ff. AktG und § 224 ff. GmbHG reguliert. Notarielle Beurkundung ist nicht zwingend, aber für Gesellschafterdarlehen ab 100.000 Euro steuerlich ratsam (Formgültigkeits- und Anerkennung von Verlustabzügen).",{"code":370,"note":371},"at","In Österreich gelten ähnliche Regeln (Unternehmensgesetzbuch, GmbH-Gesetz). Wandelschuldverschreibungen sind anerkannt, aber die notarielle Beurkundung wird ab höheren Summen von der Finanzbehörde empfohlen. Konsultieren Sie einen österreichischen Anwalt für Steuerfragen.",{"code":373,"note":374},"ch","In der Schweiz unterliegt dies dem Obligationenrecht (OR) und dem Aktienrecht (OR Art. 622 ff.). Wandelschuldverschreibungen sind legal, notarielle Beurkundung ist nicht erforderlich, aber rechtliche Prüfung wird empfohlen. Schweizer Besonderheiten (z. B. GmbH existiert nicht, stattdessen GmbH/SARL) müssen beachtet werden.",[376,379,382],{"title":377,"summary":378},"Grundlagen der Unternehmensfinanzierung: Fremd- vs. Eigenkapital","Verstehen Sie, wann Darlehen, wann Equity und wann Hybrid-Lösungen (wie Wandelschuldverschreibungen) sinnvoll sind. Lernen Sie, wie Verwässerung funktioniert und warum Vollverwässerung wichtig ist.",{"title":380,"summary":381},"Umwandlungsmechaniken und Preisberechnung","Tiefer einstieg in die Mathematik von Umwandlungspreisen, Anti-Dilution-Klauseln und Bewertungsszenarien. Erfahren Sie, wie Sie als Gründer oder Investor faire Preise verhandeln.",{"title":383,"summary":384},"Rechtliche Fallstricke und Compliance","Welche Genehmigungen brauchen Sie? Wie wird die Wandelschuldverschreibung in Steuererklärung und Bilanz behandelt? Was sind typische Dispute-Szenarien und wie vermeiden Sie sie?",[],{"emit_software_application":101,"emit_breadcrumb_list":101,"emit_faq_page":101,"emit_how_to":101,"emit_defined_term":101},{"primary_folder":388,"secondary_folder":389,"document_type":390,"industry":391,"business_stage":392,"tags":393,"confidence":398},"business-legal-agreements","loans-and-promissory-notes","agreement","general","startup",[394,395,396,392,397],"fundraising","loan","equity","convertible-debt",0.85,"\u003Ch2>Was ist eine Wandelschuldverschreibung?\u003C/h2>\n\u003Cp>Eine Wandelschuldverschreibung ist ein Darlehensvertrag mit einer eingebauten Option: Der Investor kann sein Darlehen später in Unternehmensanteile umwandeln, statt es sich in bar zurückzahlen zu lassen. Sie dient als flexibles Finanzierungsinstrument, das Unternehmen Wachstumsgeld verschafft, ohne sofort neue Gesellschafter akzeptieren zu müssen, und Investoren am späteren Erfolg des Unternehmens partizipieren lässt. Diese Vorlage ist ein kostenlos herunterladbares Word-Dokument, das Sie mit Ihren spezifischen Daten ausfüllen können — online bearbeitbar und als PDF exportierbar. Sie regelt alle Kernpunkte: Darlehensbetrag, Zinszahlung, Lizenzgebühren, Umwandlungsrechte und Rücknahmebedingungen.\u003C/p>\n\u003Ch2>Warum Sie dieses Dokument brauchen\u003C/h2>\n\u003Cp>Ohne klare schriftliche Vereinbarung können Missverständnisse zwischen Ihnen und dem Investor zu teuren Rechtsstreiten führen. Eine gut ausgestaltete Wandelschuldverschreibung schützt beide Seiten: Das Unternehmen kennt seine genauen Zahlungsverpflichtungen und Verwässerungsrisiken, der Investor hat Rechtssicherheit für sein Geld und eine transparente Umwandlungsoption. Sie vermeiden es auch, dass Steuerbehörden später das Darlehen als verdeckte Eigenkapitaleinlage einstufen, was zu Nachzahlungen führen kann. Besonders bei Summen über 100.000 Euro ist ein professionell strukturiertes Dokument unerlässlich — es ist die Grundlage für Bankgespräche, Investorengespräche und spätere Verwässerungsrunden.\u003C/p>\n",1778773703572]